Thị trường chứng khoán nửa đầu năm 2024 duy trì chuỗi tăng điểm kéo dài nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng đạt lợi nhuận như kỳ vọng. Sau những bài học của thị trường cổ phiếu, một bộ phận nhà đầu tư đã chuyển hướng tích sản bằng chứng chỉ quỹ mở nhằm tăng trưởng lợi nhuận ổn định trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, khó đoán.

Giảm khẩu vị rủi ro giữa thị trường nhiều biến số

VN-Index tăng hơn 10% trong 6 tháng đầu năm, có lúc vượt ngưỡng hơn 1.300 điểm. Tuy nhiên thị trường phân hóa mạnh và sự luân chuyển dòng tiền diễn ra nhanh chóng giữa các nhóm ngành khiến nhiều nhà đầu tư gặp không ít thách thức trong việc chọn lọc cổ phiếu, ngay cả với những nhà đầu tư có kinh nghiệm.

[wpcc-iframe sandbox=”” frameborder=”0″ height=”500″ scrolling=”no” data-src=”https://flo.uri.sh/visualisation/18578902/embed” width=”100%”]

Theo ông Phạm Lê Duy Nhân, Trưởng phòng Quản lý danh mục đầu tư, Công ty Quản lý quỹ Vietcombank (VCBF), phần lớn nhà đầu tư không thể đánh bại thị trường, bắt nguồn từ việc dễ bị tác động tâm lý khi thị trường tăng – giảm, ít chú trọng tới quản trị rủi ro và không đa dạng hóa danh mục hợp lý.

Hiện nay, nhiều nhà đầu tư cá nhân tìm đến các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp. Họ chuyển một phần hoặc toàn bộ danh mục vào chứng chỉ quỹ mở để giảm bớt rủi ro, tăng hiệu quả thay vì tự đầu tư.

Anh Trần Ngọc Đăng (34 tuổi, TP HCM), một nhà đầu tư chứng khoán chia sẻ, từng “nếm mật nằm gai” trên thị trường nhiều năm. Gần đây anh quyết định chuyển một phần danh mục qua đầu tư chứng chỉ quỹ đều đặn vì không thể theo sát tình hình thị trường để cập nhật sự lên xuống của cổ phiếu, căn thời điểm thích hợp đầu tư. “Việc gửi gắm vào chuyên gia quản lý quỹ giúp tôi phân tán được rủi ro đầu tư và an tâm tích sản”, anh Đăng nói.

Với số tiền từ 100.000 đồng, nhà đầu tư có thể nắm giữ danh mục đa dạng các cổ phiếu hàng đầu được chọn lọc bởi các chuyên gia quỹ. Khác với sự “lấn át” tâm lý khi ra quyết định của nhà đầu tư cá nhân, quỹ mở được quản lý bởi đội ngũ chuyên gia có trình độ và kinh nghiệm. Đội ngũ này có khả năng nhận định thị trường, phân tích, định giá đúng doanh nghiệp, từ đó ra quyết định đầu tư ở vùng giá hợp lý và nắm giữ lâu hơn. Danh mục quỹ phải đồng thời thực hiện tốt hai mục tiêu theo đuổi hiệu suất và quản trị rủi ro, tức tối ưu khả năng trong việc quản trị danh mục nhằm duy trì một hiệu suất vượt trội nhưng vẫn quản trị rủi ro với mức biến động thấp nhất.

Nhiều quỹ mở tăng trưởng lợi nhuận hai con số

Thống kê trên Fmarket – nền tảng tập trung nhiều quỹ mở trên thị trường hiện nay, hầu hết quỹ mở đều ghi nhận tăng trưởng 6 tháng đầu năm đạt hai con số. Một số quỹ mở cổ phiếu bỏ xa VN-Index với mức tăng gấp 2-3 lần.

Số liệu được Fmarket cập nhật dựa theo NAV công bố tại ngày 1/7, Quỹ cổ phiếu Vinacapital-VMEEF dẫn đầu bảng thành tích lợi nhuận 6 tháng đầu năm với hiệu suất lên tới 31,06%. Con số này gấp 3 lần so với chỉ số VN-Index (10,31%).

Bộ đôi quỹ của SSIAM liên tiếp đứng vị trí thứ 2 và thứ 3, là Quỹ đầu tư lợi thế cạnh tranh bền vững (SSI-SCA) với lợi nhuận 27,04% và Quỹ đầu tư tăng trưởng dài hạn Việt Nam (VLGF) với lợi nhuận 23,78%.

Theo các chuyên gia, trong trung và dài hạn thị trường vẫn xu hướng đi lên. Mặc dù thị trường hiện tại có những điều chỉnh ngắn hạn nhưng điều này được xem là cơ hội cho nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư tích sản.

Theo SSI Research, P/E ước tính năm 2024 của VN-Index hiện ở mức 11,5 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm 13,4 lần. Nhiều chuyên gia cho rằng, đây sẽ là cơ hội cho những nhà đầu tư tích lũy thêm tài sản bằng kênh cổ phiếu, đặc biệt là với những ai đã bỏ lỡ chu kỳ sóng tăng từ đầu năm.

Trong bối cảnh thanh khoản thị trường bất động sản vẫn chưa hồi phục, giá vàng cũng đang neo ở mức cao, lãi suất tiền gửi vẫn ở mức thấp kỷ lục thì dòng tiền nhàn rỗi có thể chuyển hướng tới các sản phẩm tài chính như chứng chỉ quỹ.

Thái Anh